LATAM Revista Latinoamericana de Ciencias Sociales y Humanidades, Asunción, Paraguay.
ISSN en línea: 2789-3855, octubre, 2025, Volumen VI, Número 5 p 971.

DOI: https://doi.org/10.56712/latam.v6i5.4649

Percepción sobre la protección normativa en el sistema
financiero ecuatoriano: un perfilamiento por conglomerados

Perception of regulatory protection in the ecuadorian financial system: a
cluster profiling

Jorge Andres Izaguirre Olmedo1

joizaguirreol@uide.edu.ec
https://orcid.org/0001-5178-8641

Universidad Internacional del Ecuador
Guayaquil – Ecuador

Ernesto Rangel

errangellu@uide.edu.ec
https://orcid.org/00020-3003-3431

Universidad Internacional del Ecuador
Guayaquil – Ecuador

Emily Mejía

emmejiaro@uide.edu.ec
https://orcid.org/0003-3340-8267

Universidad Internacional del Ecuador
Guayaquil – Ecuador

Vanessa Villao

vavillaomo@uide.edu.ec
https://orcid.org/0001-8645-3454

Universidad Internacional del Ecuador
Guayaquil – Ecuador

Artículo recibido: 23 de junio de 2025. Aceptado para publicación: 14 de octubre de 2025.

Conflictos de Interés: Ninguno que declarar.

Resumen
El sistema financiero ecuatoriano, regulado para proteger a los consumidores y garantizar estabilidad,
enfrenta retos como la desconfianza tras la crisis global de 2008. El objetivo del estudio fue analizar
la percepción de los consumidores sobre la protección normativa mediante un perfilamiento por
conglomerados. Se empleó un enfoque cuantitativo descriptivo no experimental de corte transversal,
con una muestra no probabilística de 102 usuarios financieros en Guayaquil, recolectando datos
mediante un cuestionario en línea y analizándolos con el algoritmo K-means en SPSS. Los resultados
identificaron tres conglomerados: Consumidores Neutrales (38.48%, respuestas neutrales, pero de
acuerdo en fortalecer regulaciones), Consumidores Escépticos (19.83%, desacuerdo en efectividad
normativa y neutralidad en mejoras), y Consumidores Confiados (45.69%, acuerdo en aspectos
positivos y necesidad de fortalecimiento); el Alpha de Cronbach fue 0.834, confirmando fiabilidad. Las
conclusiones revelan diversidad en percepciones, con mayoría confiando en el sistema, pero
consenso en mejorar protecciones, sugiriendo educación financiera para reducir escepticismo.

Palabras clave: regulación, finanzas, consumidor, percepción, sistema financiero

1 Autor de correspondencia.

LATAM Revista Latinoamericana de Ciencias Sociales y Humanidades, Asunción, Paraguay.
ISSN en línea: 2789-3855, octubre, 2025, Volumen VI, Número 5 p 972.

Abstract
The Ecuadorian financial system, regulated to protect consumers and ensure stability, faces
challenges such as distrust following the 2008 global crisis. The study aimed to analyze consumer
perceptions of regulatory protection through cluster profiling. A descriptive, non-experimental, cross-
sectional quantitative approach was used, with a non-probabilistic sample of 102 financial users in
Guayaquil, collecting data via an online questionnaire and analyzing it with the K-means algorithm in
SPSS. The results identified three clusters: Neutral Consumers (38.48%, neutral responses but in favor
of strengthening regulations), Skeptical Consumers (19.83%, disagreement on regulatory
effectiveness and neutrality on improvements), and Confident Consumers (45.69%, agreement on
positive aspects and the need for strengthening); Cronbach’s Alpha was 0.834, confirming reliability.
The conclusions reveal diverse perceptions, with the majority trusting the system but a consensus on
improving protections, suggesting financial education to reduce skepticism.

Keywords: regulation, financial, consumer, perception, financial system

Todo el contenido de LATAM Revista Latinoamericana de Ciencias Sociales y Humanidades,
publicado en este sitio está disponibles bajo Licencia Creative Commons.

Cómo citar: Izaguirre Olmedo, J. A., Rangel, E., Mejía, E., & Villao, V. (2025). Percepción sobre la
protección normativa en el sistema financiero ecuatoriano: un perfilamiento por conglomerados.
LATAM Revista Latinoamericana de Ciencias Sociales y Humanidades 6 (5), 971 – 982.
https://doi.org/10.56712/latam.v6i5.464

LATAM Revista Latinoamericana de Ciencias Sociales y Humanidades, Asunción, Paraguay.
ISSN en línea: 2789-3855, octubre, 2025, Volumen VI, Número 5 p 973.

INTRODUCCIÓN

El sistema financiero global se encuentra entre los mercados más regulados de la economía mundial
(Wittmann, 2024). La regulación financiera busca equilibrar objetivos clave, entre los que destacan la
protección del consumidor y la estabilidad financiera (Chitimira & Mavhuru, 2024). A raíz de la crisis
financiera global de 2008, se ha fortalecido la protección del consumidor financiero a nivel mundial
(Choi, 2024). Esta crisis puso de manifiesto la vulnerabilidad del sistema económico y sus
salvaguardas (Giannaccari, 2024).

En este contexto, diversos países han reformado sus marcos regulatorios (Benthall & Viljoen, 2021);
por ejemplo, Estados Unidos creó la Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) (Tharp, 2020a) , una
autoridad administrativa independiente centrada exclusivamente en la protección del consumidor
(Gallas et al., 2024). Sudáfrica, en respuesta a la crisis de 2007-2009, adoptó el modelo "Twin
Peaks"(Kang et al., 2021), que separa la regulación prudencial (seguridad y solidez de las instituciones)
de la regulación de la conducta empresarial (protección del consumidor), abordando así los conflictos
inherentes entre estos objetivos (Barton, 2024).

Tendencias recientes en el derecho financiero de la Unión Europea reflejan una "consumización"
(Shavshukov & Zhuravleva, 2023) y convergencia entre la regulación pública financiera y el derecho
privado del consumidor (Arkanuddin et al., 2021), aunque la armonización completa es difícil debido a
enfoques regulatorios y contractuales diferentes (Morello, 2025). En Ecuador, el marco regulatorio del
sector financiero, como la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, regula la operación de
las instituciones para proteger a la población y asegurar la estabilidad financiera, bajo la supervisión
de la Superintendencia de Bancos (Urdaneta-Montiel & Zambrano-Morales, 2024).

A pesar de los esfuerzos regulatorios, persisten problemas como la venta indebida ("mis-selling") de
productos financieros (BERTELLI, 2023), que causa daños significativos y constituye una gran
proporción de las quejas de los consumidores (Syed, 2024). La gestión poco ética de las empresas
financieras y los escándalos han minado la confianza de los consumidores (Kwon & Ban, 2022).
Además, muchos consumidores carecen de educación financiera, lo que los hace vulnerables,
especialmente ante productos de alto riesgo (Šindelář & Budinský, 2024a). El sistema financiero actual
no atiende adecuadamente a millones de consumidores, resultando en exclusión financiera y abusos
(Herndon & Paul, 2020). Las Pequeñas y Medianas Empresas (PyMEs) también enfrentan asimetrías
de información y falta de poder de negociación, estando expuestas a daños en ausencia de protección
regulatoria (Setyowati & Prabowo, 2021), reflejando una naturaleza híbrida a menudo similar a la de los
consumidores individuales (Keller, 2022).

La rápida evolución de las tecnologías financieras (FinTech) (Tharp, 2020b) y la inteligencia artificial
(IA) (Lee, 2020) en el sector financiero presenta nuevos desafíos para la protección del consumidor y
la estabilidad (Vysotskaya et al., 2022). Si bien la IA promete beneficios, su introducción sin regulación
proactiva puede generar riesgos sin precedentes para los consumidores y la estabilidad financiera
(Truby et al., 2020). La protección de datos personales (Eichengreen, 2021) se ha vuelto crucial debido
al aumento del cibercrimen en el sector financiero digitalizado (Warikandwa, 2021). Medidas
protectoras estatales, como el seguro de depósitos, pueden influir fuertemente en las decisiones de
los clientes minoristas (Mu et al., 2023) , a veces con un efecto potencialmente engañoso que eclipsa
otros factores importantes como la calificación individual y la preferencia riesgo-recompensa
(Slezáková A., 2020).

Dada la importancia de la salud financiera como una necesidad social que trasciende la fortuna
individual (Chiu, 2021), la protección del consumidor es un objetivo fundamental de la regulación
financiera (Colaert, 2022). Restaurar la confianza del consumidor (Kwon & Ban, 2022) y garantizar un

LATAM Revista Latinoamericana de Ciencias Sociales y Humanidades, Asunción, Paraguay.
ISSN en línea: 2789-3855, octubre, 2025, Volumen VI, Número 5 p 974.

trato justo, incluso para actores como las PyMEs, es esencial (Borgogno & Manganelli, 2021). La
necesidad de una regulación efe ctiva para proteger a los consumidores de productos de alto riesgo
es imperativa (López Díaz, 2018) . Ante este panorama, se hace necesario comprender cómo perciben
los consumidores la protección normativa existente (Šindelář & Budinský, 2024b) . El presente estudio
tiene como objetivo analizar la percepción de los consumidores sobre la protección normativa en el
sistema financiero ecuatoriano.

METODOLOGÍA

El diseño metodológico es un esquema en el que se organizan de forma lógica y coherente las variables
que se abordarán para la obtención y análisis de información relevante para una investigación
(Muguira, 2022). Entre las variables de importancia a determinar destacan el tipo de investigación, el
enfoque metodológico, la población y muestra, las técnicas de recolección de datos y el método
aplicado para el posterior análisis (Lozada, 2025). El objetivo principal es garantizar la validez,
confiabilidad y objetividad del estudio (Sreekumar, 2023).

La investigación adoptó un enfoque cuantitativo de tipo descriptivo, con un diseño no experimental de
corte transversal, cuyo propósito es analizar la percepción de los consumidores sobre la protección
normativa en el sistema financiero ecuatoriano dentro de un periodo específico (Stewart, 2023). Este
diseño permitió recolectar datos para describir las características y percepciones de los usuarios
financieros sin manipular variables, ofreciendo una visión representativa de sus opiniones en el
contexto estudiado.

La población de interés estuvo compuesta por ciudadanos ecuatorianos, usuarios de servicios
financieros en la ciudad de Guayaquil. Se seleccionó una muestra no probabilística por conveniencia,
conformada por 102 participantes que cumplían con el criterio de inclusión de ser usuarios activos de
servicios financieros, como cuentas bancarias, créditos o inversiones. La elección de este método de
muestreo se basó en la accesibilidad y disponibilidad de los participantes durante el período de
recolección de datos previamente establecido.

Tabla 1

Descripción de la muestra

Variable Categoría Porcentaje
Edad 18 – 25 años 23,53%

26 – 35 años 30,39%
36 – 45 años 39,22%
46 – 60 años 3,92%
65 – 76 años 2,94%

Género Mujer 48%
Hombre 51%
Otros 1%

Nivel de Educación Alcanzada Secundaria 6,86%
Técnica 13,73%
Universitario 61,76%
Posgrado 17,65%

Ingreso mensual aproximado Menos de $500 19,61%
$500 - $1000 28,43%
$1001 - $2000 31,37%
Más de $2000 20,59%

LATAM Revista Latinoamericana de Ciencias Sociales y Humanidades, Asunción, Paraguay.
ISSN en línea: 2789-3855, octubre, 2025, Volumen VI, Número 5 p 975.

Para la recolección de datos, se diseñó un cuestionario en línea estructurado, distribuido mediante un
enlace enviado a los participantes, que mejor se adaptaban a los criterios básicos de relevancia al
estudio. El instrumento incluyó preguntas cerradas dirigidas a evaluar la percepción sobre la
efectividad de las normativas de protección financiera, el conocimiento de los derechos de los
consumidores y la confianza en las instituciones financieras.

El análisis de los datos se realizó mediante un análisis por conglomerados que se desarrolló en el
paquete estadístico SPSS (IBM, 2025). Se aplicó el método de agrupamiento no jerárquico basado en
el algoritmo K-means. Este método agrupa los datos en clústeres según su similitud, minimizando la
distancia entre los puntos de datos y los centroides de cada clúster. Se definieron previamente los
centros iniciales de los conglomerados, y el algoritmo asigna cada caso al grupo con el centroide más
cercano (Kavlakoglu & Winland, 2024). La elección del número de clústeres se basó en un análisis
preliminar para asegurar la cohesión y representatividad de los grupos formados.

Desde el punto de vista ético, la investigación garantizó el cumplimiento de principios morales
mediante la inclusión del consentimiento informado (Mondragón-Barrios, 2009), asegurando que los
participantes participaran de manera voluntaria y comprendieran el propósito del estudio. Los datos
recolectados se trataron con estricta confidencialidad, y su uso se limitó exclusivamente a los fines de
la investigación, reforzando el carácter ético del proceso.

RESULTADOS Y DISCUSIÓN

El primer paso en el análisis de los datos fue evaluar la fiabilidad del instrumento utilizado mediante el
coeficiente Alpha de Cronbach. Este indicador mide la consistencia interna de las escalas,
considerando un valor mínimo aceptable de 0.7 (Frost, 2022). En este estudio, se obtuvo un Alpha de
Cronbach de 0.834 para los 10 ítems del cuestionario, lo que indica una alta fiabilidad y una buena
consistencia interna del instrumento.

Un análisis detallado de los ítems mostró que la eliminación del constructo "Me siento informado/a
sobre mis derechos como consumidor financiero" elevaría el Alpha de Cronbach a 0.883, y la
eliminación de "Considero necesario fortalecer aún más la regulación para proteger al consumidor" lo
incrementaría a 0.848. Sin embargo, se decidió mantener los 10 ítems originales, ya que la mejora en
el coeficiente sería marginal y la exclusión de estos ítems implicaría la pérdida de información relevante
sobre las percepciones de los consumidores. El valor de 0.834 confirma que el instrumento es robusto
para el análisis propuesto.

Para segmentar las percepciones de los consumidores, se realizó un análisis por conglomerados
utilizando el algoritmo K-means en el software IBM SPSS Statistics. Se probaron configuraciones con
2, 3 y 4 conglomerados para determinar la segmentación más robusta. La configuración con 2
conglomerados resultó en una distribución desigual, con el 70.68% de los casos concentrados en un
solo clúster, lo que limitaba el análisis. Por otro lado, la configuración con 4 conglomerados presentó
contradicciones entre los clústeres 1 y 2, así como una menor claridad en la diferenciación de los
grupos. Finalmente, la configuración con 3 conglomerados fue seleccionada por ofrecer una
segmentación efectiva, equilibrada y clara, con tamaños relativos de 38.48%, 19.83% y 45.69% de los
casos, respectivamente, para un total de 116 casos válidos. La tabla 2 presenta el número de casos en
cada conglomerado.

LATAM Revista Latinoamericana de Ciencias Sociales y Humanidades, Asunción, Paraguay.
ISSN en línea: 2789-3855, octubre, 2025, Volumen VI, Número 5 p 976.

Tabla 2

Tamaño de clústers

Número de cluster Cantidad Frecuencia
Clúster 1 40,000 34.48%

2 23,000 19.83%
3 53,000 45.69%

Los tres conglomerados identificados, denominados según las características de las respuestas, son:
i) Consumidores Neutrales; ii) Consumidores Escépticos; y, iii) Consumidores Confiados. La tabla 3
presenta las características de los conglomerados.

Tabla 3

Características de los conglomerados

Consumidores
Neutrales

Consumidores
Escépticos

Consumidores
Confiados

Considero que las leyes actuales
protegen adecuadamente a los
consumidores financieros.