DOI: https://doi.org/10.56712/latam.v7i3.6121  
Brechas en alfabetización financiera y su efecto en la gestión  
financiera de PyMEs: un enfoque cualitativo  
Gaps in financial literacy and their impact on the financial management of  
SMEs: a qualitative approach  
Jorge Izaguirre Olmedo  
joizaguirreol@uide.edu.ec  
https://orcid.org/0000-0001-5178-8641  
Universidad Internacional del Ecuador  
Guayaquil – Ecuador  
Ernesto Rangel Luzuriaga  
errangellu@uide.edu.ec  
https://orcid.org/0000-0002-3003-3431  
Universidad Internacional del Ecuador  
Guayaquil – Ecuador  
Sara Paéz Pilozo  
sapaezpi@uide.edu.ec  
https://orcid.org/0009-0006-5370-2374  
Universidad Internacional del Ecuador  
Guayaquil – Ecuador  
Ana Belén Alava Guerra  
analavagu@uide.edu.ec  
https://orcid.org/0009-0003-0401-1137  
Universidad Internacional del Ecuador  
Guayaquil – Ecuador  
Cristina Vinueza Alvarez  
crvinuezaal@uide.edu.ec  
https://orcid.org/0009-0008-6713-3496  
Universidad Internacional del Ecuador  
Guayaquil – Ecuador  
Artículo recibido: 16 de febrero de 2026. Aceptado para publicación: 30 de junio de 2026.  
Conflictos de Interés: Ninguno que declarar.  
Resumen  
El presente estudio analiza las brechas en la alfabetización financiera y su efecto en la gestión  
financiera de las Pequeñas y Medianas Empresas (PyMEs) del comercio popular de Guayaquil,  
Ecuador. Su objetivo principal fue explorar cualitativamente las brechas en la alfabetización financiera  
y analizar su efecto en la gestión financiera de las PyMEs que operan en dicho sector La metodología  
empleada tuvo un enfoque cualitativo con diseño fenomenológico, utilizando entrevistas  
semiestructuradas a siete gerentes de PyMEs de diversos sectores. Los resultados evidencian que la  
alfabetización financiera inicia predominantemente como un aprendizaje empírico basado en el  
"prueba y error", el cual evoluciona hacia una gestión técnica motivada por la supervivencia. Se  
identificó que el dominio del flujo de caja, el cálculo integral de costos y la gestión de liquidez son  
determinantes para la permanencia en el mercado. No obstante, existen efectos adversos y riesgos  
asociados a la mezcla de finanzas personales y empresariales, así como al uso empírico e  
irresponsable del apalancamiento. La adopción de herramientas tecnológicas y la disciplina  
LATAM Revista Latinoamericana de Ciencias Sociales y Humanidades, Asunción, Paraguay.  
ISSN en línea: 2789-3855, junio, 2026, Volumen VII, Número 3 p 2437.  
conductual del emprendedor emergen como factores mediadores esenciales que maximizan los  
beneficios y mitigan los riesgos de la gestión. Se concluye que la alfabetización financiera actúa como  
un mecanismo estructural de resiliencia frente a la volatilidad económica, siendo indispensable la  
profesionalización y el uso de la tecnología como instrumento de defensa operativa.  
Palabras clave: alfabetización financiera, gestión financiera, PyMEs, comercio popular,  
enfoque fenomenológico  
Abstract  
This study analyzes the gaps in financial literacy and their effect on the financial management of Small  
and Medium Enterprises (SMEs) in the popular commerce sector of Guayaquil, Ecuador. Its main  
objective was to qualitatively explore the gaps in financial literacy and analyze their effect on the  
financial management of SMEs operating in this sector. The methodology used a qualitative approach  
with a phenomenological design, utilizing semi-structured interviews with seven SME managers from  
various sectors. The results show that financial literacy predominantly begins as an empirical learning  
process based on "trial and error," which evolves towards technical management motivated by  
survival. It was identified that mastering cash flow, comprehensive cost calculation, and liquidity  
management are determining factors for remaining in the market. However, there are adverse effects  
and risks associated with mixing personal and business finances, as well as the empirical and  
irresponsible use of leverage. The adoption of technological tools and the behavioral discipline of the  
entrepreneur emerge as essential mediating factors that maximize benefits and mitigate management  
risks. It is concluded that financial literacy acts as a structural mechanism of resilience against  
economic volatility, making professionalization and the use of technology as an operational defense  
instrument indispensable.  
Keywords:  
financial  
literacy,  
financial  
management,  
SMEs,  
popular  
commerce,  
phenomenological approach  
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publicado en este sitio está disponibles bajo Licencia Creative Commons.  
Cómo citar: Izaguirre Olmedo, J., Rangel Luzuriaga, E., Paéz Pilozo, S., Alava Guerra, A. B., & Vinueza  
Alvarez, C. (2026). Brechas en alfabetización financiera y su efecto en la gestión financiera de PyMEs:  
un enfoque cualitativo. LATAM Revista Latinoamericana de Ciencias Sociales y Humanidades 7 (3),  
2437 – 2451. https://doi.org/10.56712/latam.v7i3.6121  
LATAM Revista Latinoamericana de Ciencias Sociales y Humanidades, Asunción, Paraguay.  
ISSN en línea: 2789-3855, junio, 2026, Volumen VII, Número 3 p 2438.  
INTRODUCCIÓN  
Las pequeñas y medianas empresas (PyMEs) desempeñan un papel fundamental en el desarrollo  
económico global al crear plazas de empleo, impulsar la innovación y fortalecer la productividad  
(Abdallah et al., 2025). En países emergentes su aporte es especialmente relevante, aunque siguen  
siendo vulnerables por el limitado acceso al financiamiento y debilidades en la gestión tanto financiera  
como administrativa (Buchdadi et al., 2020; Nadir et al., 2026).  
Esta condición se vuelve mayormente visible en los mercados populares, donde el acceso a educación  
financiera es reducido y las prácticas de gestión son a menudo informales (Susanti & Putra, 2025). La  
capacidad para administrar información financiera es clave para el desempeño empresarial (Agustina,  
Subagyo & Nurulistanti, 2022).  
Asimismo, la gestión del talento humano y la competitividad sostenible son factores esenciales para  
la rentabilidad y supervivencia organizacional (Santamaría et al., 2023). En este marco, la  
Alfabetización Financiera (AF) se reconoce como un elemento que mejora la toma de decisiones y el  
manejo eficiente de los recursos (Meldona et al., 2023).  
La AF comprende conocimientos, habilidades y comportamientos financieros que favorecen la  
planificación, el control de deudas y la gestión del riesgo (Hasan et al., 2024). Diversos autores  
sostienen que la AF actúa como un recurso intangible que potencia las capacidades dinámicas de la  
empresa (Ratnawati et al., 2024). Esto contribuye a una mayor estabilidad y sostenibilidad de las  
PyMEs, permitiéndoles tomar mejores decisiones en tiempos de incertidumbre económica (Kurniasari,  
Lestari & Tannady, 2023).  
Además, el uso de herramientas de gestión de efectivo innovadoras influye positivamente en la  
conducta financiera (Mamo, Vangjel & Zyko, 2024). A pesar de su importancia, el impacto de la AF en  
el desempeño general de las PyMEs aún presenta evidencia fragmentada en la literatura académica  
actual (Graña-Álvarez et al., 2024). En países en desarrollo se observan niveles bajos de educación  
financiera que limitan la inclusión y la elaboración de informes financieros confiables (Shehi et al.,  
2025).  
Muchos emprendedores evitan solicitar créditos formales por los altos índices de rechazo, fenómeno  
vinculado a la falta de conocimientos (Aristei, Gallo & Minetti, 2024). Esto limita la expansión y la  
capacidad de tomar riesgos, generando un ciclo de estancamiento en las empresas, lo que muchas  
veces lleva al cierre de la misma (Basha, Bennasr & Goaied, 2023). Adicionalmente, la efectividad del  
control interno es crucial para mitigar estos riesgos y mejorar el rendimiento organizacional (Fadhillah,  
Sukmadilaga & Farida, 2023).  
La falta de diversificación financiera y de su estructura de pasivos también limita la resiliencia  
empresarial y su liquídez (Kajanova & Danihel, 2025). La literatura muestra que la AF influye en la  
innovación tecnológica, la actitud frente al riesgo y el acceso a financiamiento (García-Pérez-de-Lema,  
Ruiz-Palomo & Diéguez-Soto, 2021). También se han identificado efectos positivos en la recuperación  
económica y el desempeño financiero post-pandemia (Rosyidiana & Narsa, 2024).  
El acceso a financiamiento digital se ve significativamente potenciado por una mayor alfabetización  
financiera (Frimpong, Agyapong & Agyapong, 2022). Estos hallazgos reflejan que la AF cumple un papel  
complejo pero decisivo en la estabilidad de las pequeñas empresas (Molina-García et al., 2023). Es  
necesario comprender estos mecanismos a través de revisiones sistemáticas para fomentar la  
resiliencia (IS, KV & Hungund, 2025).  
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ISSN en línea: 2789-3855, junio, 2026, Volumen VII, Número 3 p 2439.  
Además, los estilos de liderazgo y los sistemas de recompensa tienen un impacto directo en el  
rendimiento financiero (Meirinhos et al., 2023). Por otro lado, la dimensión personal de la AF es  
igualmente crítica, ya que las decisiones del propietario-gerente están intrínsecamente ligadas al  
negocio (Shi, Ali & Leong, 2025). Se requieren programas educativos adaptados a las características  
socioculturales para mejorar el comportamiento financiero de los millennials (Dimaunahan et al.,  
2025).  
Las mujeres emprendedoras también se empoderan significativamente a través de la alfabetización  
financiera y habilidades de gestión (Aripin & Zuhriyah, 2025). La socialización financiera digital actúa  
como un mediador clave en la adopción de mejores prácticas personales (Kaur & Sahni, 2025). El  
espíritu emprendedor se ve fortalecido cuando existe una base sólida de gestión financiera personal  
(Ahmad, Fazil & Yusof, 2025).  
Resulta necesario profundizar en la comprensión de la AF mediante estudios cualitativos,  
considerando variables como el comercio electrónico para la sostenibilidad (Wahyundaru et al., 2024).  
En el sector minorista, los desafíos de gestión financiera requieren de una toma de decisiones ágil y  
conocimientos digitales (Zhang & Rosli, 2024). El estrés financiero y el bienestar están mediados por  
el comportamiento financiero personal en la era digital (Chhillar, Sharma & Arora, 2025).  
La competencia digital es un moderador que mejora el desempeño operativo de las PyMEs (Mulyadi,  
Hendratni & Wulandjani, 2024). Asimismo, la tecnología financiera tiene el potencial de reducir la  
desigualdad social (Cosma & Rimo, 2023). Es vital también considerar cómo los roles gerenciales y  
sistemas administrativos afectan estas dinámicas (Navarro-Álvarez et al., 2023).  
La alfabetización financiera tiene implicaciones macroeconómicas sumamente importantes para el  
desarrollo económico y la estabilidad (Serhiichuk et al., 2025). Niveles bajos de AF afectan la seguridad  
financiera global y la capacidad de los individuos para tomar decisiones informados (Wójcik-  
Czerniawska, 2024). La resiliencia financiera de los hogares es fundamental para resistir choques  
económicos y de salud (Jalili et al., 2025).  
La educación financiera es esencial para promover la inclusión en sistemas formales en economías  
emergentes (Burga-Morales & Cordova-Buiza, 2025). Las dinámicas de comportamiento, como la  
actitud y la intención, son fundamentales en la gestión financiera (Sulhan et al., 2025). El comercio  
popular de Guayaquil, Ecuador, constituye un escenario donde operan numerosas PyMEs con desafíos  
específicos en su gestión financiera.  
Al analizar a nivel regional estas variables se confirma que la brecha en conocimientos financieros  
compromete directamente la viabilidad de los negocios; la falta de estas competencias deja a los  
emprendedores expuestos y sin capacidad de respuesta ante crisis, limitando su sostenibilidad a largo  
plazo tal como se ha observado en otros mercados emergentes de la región (Cañete Britez et al., 2025).  
En el contexto local, evidencias recientes sobre el sector de servicios en Guayaquil señalan que las  
PyMEs enfrentan frecuentemente dificultades de liquidez y una gestión de cobros ineficiente, lo que  
justifica la importancia de mejorar la planificación estratégica y la infraestructura financiera interna  
(Guaman-Briones & Goya-Contreras, 2025).  
Analizar sus brechas permite identificar necesidades reales y orientar políticas más efectivas. Esto  
contribuye al diseño de estrategias de apoyo ajustadas a su realidad operativa, considerando que la  
alfabetización financiera emprendedora es un nexo vital para la sostenibilidad (Meressa, 2023). La  
presente investigación busca llenar el vacío de información existente sobre este sector particular.  
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ISSN en línea: 2789-3855, junio, 2026, Volumen VII, Número 3 p 2440.  
Al enfocarse en un contexto poco estudiado, se pretende generar evidencia que soporte la toma de  
decisiones. El objetivo de esta investigación es explorar cualitativamente las brechas en la  
alfabetización financiera y analizar su efecto en la gestión financiera de las PyMEs que operan en el  
comercio popular de Guayaquil, Ecuador.  
METODOLOGÍA  
La presente investigación utiliza un enfoque cualitativo con el fin de explorar y comprender en  
profundidad las brechas de alfabetización financiera (AF) y su efecto en la gestión financiera de las  
Pequeñas y Medianas Empresas (PyMEs) que operan en el comercio popular de Guayaquil, Ecuador.  
Se escogió debido a que permite analizar la AF de las PyMes en la población estudiada,  
El diseño de la investigación es de naturaleza fenomenológica, centrándose en la comprensión de las  
experiencias vividas y las percepciones de los propietarios o gerentes de las PyMEs respecto a su nivel  
de AF, como perciben la brecha y las prácticas de gestión financiera. El alcance es exploratorio, lo que  
permitirá generar información detallada para responsables políticos, instituciones financieras y  
agencias de desarrollo en un entorno poco estudiado, como es el comercio popular de Guayaquil.  
La población objeto de estudio está conformada por las PyMEs que operan dentro del comercio popular  
de Guayaquil, Ecuador. Se utilizará un muestreo no probabilístico, específicamente un muestreo  
intencional. El tamaño de la muestra se determinará entre 7 participantes (propietarios o gerentes de  
las PyMEs) para asegurar la diversificación y profundidad de los datos.  
El instrumento utilizado fue una guía de entrevista semiestructurada. Este formato permitirá abordar  
temas predefinidos (como el conocimiento financiero, la capacidad y la conducta, y la gestión  
financiera interna), al mismo tiempo es flexible para poder incorporar temas emergentes y profundizar  
en las experiencias específicas de cada participante.  
La técnica de análisis se centró en el análisis de entrevistas con códigos y categorías emergentes. Este  
proceso implica la transcripción de las entrevistas y el uso de un enfoque inductivo para identificar  
temas y patrones recurrentes que determinen las brechas de Alfabetización Financiera y su efecto en  
la gestión financiera.  
Para facilitar este proceso, se empleó el software Notebook LLM, una herramienta que ayuda en la  
organización, codificación y categorización de los datos cualitativos, asegurando un análisis riguroso  
y sistemático.  
Tabla 1  
Descripción de facilitadores  
Código  
Cargo / Rol del  
Experto  
Institución /  
Sector  
Descripción del experto (Justificación)  
JIO01  
Gerente  
Propietario  
Retail  
Automotriz  
Experto con más de 20 años de experiencia en la  
gestión de flujo de caja y reposición de inventario.  
(Repuestos)  
Retail de Autor /  
Servicios  
Gastronomía  
(Restaurante)  
JIO02  
JIO03  
Directora de  
Concept Store  
Gerente  
Especialista en gestión de costos operativos  
invisibles y fijación de precios por valor percibido.  
Experto en ingeniería de costos y control de  
mermas. Su perfil permite analizar la gestión  
financiera bajo la presión de costos variables  
volátiles y la dependencia de plataformas de  
delivery de terceros.  
Operativo  
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JIO04  
JIO05  
Director General  
Hotelería y  
Turismo  
Directivo experto en la profesionalización de  
empresas familiares. Combina la tradición  
empírica heredada con formación académica para  
explicar el balance financiero y la sostenibilidad de  
activos a largo plazo.  
Emprendedor y propietario de tres locales de  
tatuajes en la ciudad de Guayaquil, con más de 4  
años de experiencia en la industria del arte  
corporal. Cuenta con experiencia en la  
Propietario y  
gestor de  
negocios  
Locales del  
sector artístico  
(tatuajes)  
administración de ingresos, control de gastos y  
fijación de precios dentro de negocios creativos,  
aportando una visión práctica sobre la gestión  
financiera en micro y pequeñas empresas urbanas.  
Emprendedor con experiencia en la gestión  
administrativa y financiera de una empresa de  
seguridad privada. Maneja costos operativos,  
nómina, flujo de caja y toma de decisiones  
económicas, lo que le permite aportar una visión  
práctica sobre sostenibilidad financiera y control  
del dinero en empresas de servicios.  
JIO06  
JIO07  
Propietario y  
administrador  
Empresa del  
sector de  
seguridad  
privada  
Propietario y  
gestor de  
negocio  
Empresa del  
sector artístico  
(pintura)  
artístico  
Fuente: elaboración propia.  
RESULTADOS  
El análisis de las entrevistas y la codificación de los datos permitieron identificar patrones claros en  
cómo los propietarios de PyMEs en el comercio popular de Guayaquil gestionan sus finanzas y perciben  
su nivel de educación. Al igual que en estudios anteriores de estas dos variables, se observó una  
transición desde el conocimiento empírico hacia una gestión técnica motivada por la supervivencia del  
negocio. La Tabla 2, presenta los códigos emergentes.  
Tabla 2  
Códigos emergentes  
Cálculo integral de costos  
7
7
7
6
"tomo en cuenta hasta el gramo de sal... y el porcentaje de  
merma, que es lo que se desperdicia al limpiar o preparar  
alimentos".  
"administrar no es solo pagar facturas. Es saber cuánto  
dinero puedo comprometer hoy sin arriesgar la operación de  
los próximos tres meses".  
"Hoy usamos un sistema ERP que sincroniza ventas e  
inventario en tiempo real... el reporte diario me dice si el  
negocio sigue en pie".  
"A punta de golpes. Al principio creía que lo que quedaba en  
caja al final del día era mío. Luego entendí que soy un  
empleado más".  
Gestión de liquidez y reservas  
Adopción de herramientas  
digitales  
Aprendizaje empírico (Prueba y  
error)  
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ISSN en línea: 2789-3855, junio, 2026, Volumen VII, Número 3 p 2442.  
Educación financiera  
formal/especializada  
5
"tomé mentorías con consultores financieros y aprendí que  
un dueño de negocio debe leer un estado de pérdidas y  
ganancias".  
Apalancamiento estratégico  
vs. deuda de riesgo  
Separación de finanzas  
personales y del negocio  
4
3
"El crédito es una herramienta, no un salvavidas. Si pides  
dinero para pagar deudas, ya estás muerto".  
"tener la disciplina de no tocar ni un centavo del negocio  
para gastos personales, por más que la refrigeradora esté  
vacía".  
Diversificación y rotación de  
productos/servicios  
6
"Manejo la regla 80-20: el 20% de productos de alta  
rotación... generan flujo diario, y el 80% restante son piezas  
especializadas".  
Fuente: elaboración propia.  
Los datos recolectados revelan que la alfabetización financiera (AF) en este sector inicia  
predominantemente como un proceso reactivo. De los 7 entrevistados, 6 reconocieron que sus  
primeras lecciones de gestión financiera surgieron del "prueba y error" o de la experiencia familiar,  
antes que de la academia. Por ello 5 facilitadores han sido los que han tomado una educación más  
refinada, sin embargo, destaca que estos han sido cursos especializados en lo que deseaban conocer  
para tener noción de la misma, más no educación de tercer nivel profesional.  
Como evidencia de la categoría de conciencia de costos, el sujeto JIO01 destaca la disciplina necesaria  
para "no tocar ni un centavo del negocio para gastos personales, por más que la refrigeradora esté  
vacía", una noción que se repite en el JIO06 quien destaca que busca priorizar cubrir la nómina y  
operaciones antes de considerar cualquier ganancia.  
En la variable Gestión Financiera, la adopción de herramientas digitales no se presenta como una  
opción de modernización, sino como un mecanismo de defensa y supervivencia. Para JIO01 y JIO06,  
la tecnología mitiga riesgos de seguridad física y operativos. Asimismo, la gestión de mermas emerge  
como un código crítico en sectores de servicios y gastronomía; JIO03, administrador de restaurante,  
demuestra un nivel avanzado de alfabetización al costear "hasta el gramo de sal", evidenciando que la  
gestión financiera en este sector es un ejercicio de micro-precisión.  
La unanimidad, de frecuencia 7, en el cálculo integral de costos y la gestión de liquidez sugiere que  
estos no son conocimientos opcionales, sino condiciones obligatorias para la permanencia en el  
mercado popular de Guayaquil. Es notable el contraste en la categoría de apalancamiento. Aunque  
todos gestionan dinero, solo 4 de 7 ven la deuda como una herramienta estratégica. El sujeto JIO04,  
hotelero con formación académica, utiliza el crédito para "activos que respalden la inversión", mientras  
que JIO06 prefiere un crecimiento orgánico para evitar riesgos. Esto indica que, a mayor alfabetización  
financiera, menor es el miedo a la deuda, pero mayor es además el respeto por su uso productivo.  
La estrategia de diversificación apareció como un mecanismo de defensa ante la incertidumbre. El  
sujeto JIO03 maneja una "variedad controlada" para evitar inventario perecible, mientras que JIO01  
aplica la regla 80-20 para asegurar flujo diario con productos de alta rotación y margen con piezas  
especializadas.  
En función de los códigos generados, la Tabla 3 presenta las categorías emergentes y su respectiva  
asociación a las variables de investigación.  
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Tabla 3  
Categorías emergentes  
Variable  
Categoría  
Emergente  
Códigos Emergentes Relacionados  
Alfabetización  
Financiera  
Adquisición de  
Competencias  
Aprendizaje empírico (Prueba y error), Educación  
financiera formal/especializada, Aprendizaje por  
tradición familiar.  
Dominio de  
Conceptos Críticos  
Cálculo integral de costos, Diferenciación entre flujo  
de caja y utilidad, Separación de finanzas  
personales/negocio.  
Gestión  
Financiera  
Control Operativo y  
Tecnológico  
Adopción de herramientas digitales, Registro  
sistemático de ingresos y gastos, Gestión de  
inventarios y mermas.  
Estrategia Financiera  
y de Riesgo  
Gestión de liquidez y reservas, Apalancamiento  
estratégico, Diversificación y rotación de productos.  
Fuente: elaboración propia.  
Los resultados obtenidos permiten confirmar que la alfabetización financiera constituye un factor  
estructural en la gestión y sostenibilidad de las PyMEs del comercio popular de Guayaquil. Sin embargo,  
el estudio revela que el desarrollo de estas competencias no responde principalmente a procesos  
formales de formación académica, sino a trayectorias empíricas construidas a partir de la experiencia  
y la necesidad de supervivencia empresarial.  
Este hallazgo coincide con la literatura que señala que, en economías emergentes, la alfabetización  
financiera suele adquirirse de manera informal, especialmente en contextos de comercio popular y  
empresas familiares. No obstante, a diferencia de estudios cuantitativos que miden niveles de  
alfabetización financiera en términos de conocimientos teóricos, esta investigación evidencia que el  
conocimiento práctico puede alcanzar niveles funcionales avanzados cuando el entorno exige  
precisión en costos, liquidez y control operativo.  
Un elemento particularmente relevante es la identificación de un “punto de inflexión” en la  
profesionalización financiera: la comprensión de la diferencia entre flujo de caja y utilidad. Este aspecto  
no solo representa un aprendizaje técnico, sino una transformación en la lógica de toma de decisiones  
del empresario. A partir de este momento, la gestión deja de centrarse en la percepción inmediata del  
dinero disponible y comienza a estructurarse bajo criterios de planificación y sostenibilidad.  
Asimismo, la adopción de herramientas digitales no emerge como una estrategia de innovación  
competitiva en sentido estricto, sino como un mecanismo de control y reducción de vulnerabilidad.  
Este resultado amplía la discusión teórica sobre digitalización en PyMEs, ya que sugiere que, en  
contextos de alta informalidad, la tecnología se incorpora como instrumento de defensa operativa  
antes que como herramienta de expansión estratégica.  
En relación con el uso del crédito, los resultados muestran una marcada cautela. Si bien algunos  
participantes reconocen el apalancamiento como herramienta estratégica, persiste una percepción del  
endeudamiento asociada al riesgo y a la pérdida de estabilidad. Esto confirma que la brecha en  
alfabetización financiera no se limita al desconocimiento técnico, sino que incluye dimensiones  
conductuales y culturales que influyen en la actitud frente al riesgo financiero.  
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ISSN en línea: 2789-3855, junio, 2026, Volumen VII, Número 3 p 2444.  
De manera general, la evidencia sugiere que la alfabetización financiera en el comercio popular de  
Guayaquil es un proceso evolutivo y contextual. No se trata únicamente de adquirir conocimientos, sino  
de internalizar prácticas disciplinadas como la separación de finanzas personales y empresariales, la  
gestión de reservas y la planificación de liquidez a mediano plazo. Estas prácticas funcionan como  
mecanismos de resiliencia ante la volatilidad económica.  
Figura 1  
Modelo emergente  
Fuente: elaboración propia.  
El modelo propuesto postula que la Alfabetización Financiera (Variable Independiente, VI) ejerce una  
incidencia directa sobre la Gestión Financiera de las PyMEs (Variable Dependiente, VD). La evidencia  
de las entrevistas confirma que la inmersión en el conocimiento financiero, ya sea empírico o formal,  
produce cambios conductuales notables en la administración de los negocios. Los propietarios que  
mantienen la constancia en su aprendizaje reportan el desarrollo de una gestión preventiva y una  
profunda madurez operativa. Por ejemplo, algunos emprendedores logran centrar y controlar sus  
gastos invisibles costeando todo rubro, mientras que este entrenamiento analítico se traduce en una  
previsión que ayuda a abordar mejor los problemas cotidianos de liquidez, sosteniendo el negocio a  
largo plazo. El administrador de la PyME, al estar acostumbrado al conocimiento forjado en la  
experiencia, se prepara para enfrentar la volatilidad y la incertidumbre del mercado popular.  
No obstante, la VI también puede generar efectos limitados o estancamientos en la VD, justificando la  
necesidad de variables mediadoras. Se han observado casos en los que el simple conocimiento  
empírico no es suficiente; si el administrador confunde el flujo de caja diario con utilidad real, termina  
utilizando los ingresos de manera inadecuada para gastos personales por razones cotidianas.  
Asimismo, la práctica y el avance del negocio exponen problemas de disciplina, un comportamiento  
común donde el emprendedor, al ver dinero en caja, se confía y asume deudas para cubrir gastos  
operativos bajo la noción que va a seguir su negocio en constante crecimiento. Esta dualidad en los  
resultados justifica la introducción de variables mediadoras, ya que el conocimiento financiero por sí  
mismo no es la única solución, sino que el resultado favorable depende de cómo se instrumente en la  
vida real.  
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ISSN en línea: 2789-3855, junio, 2026, Volumen VII, Número 3 p 2445.  
Las variables mediadoras —las herramientas tecnológicas y la disciplina conductual— son  
fundamentales para explicar la varianza en la gestión financiera (VD), actuando como filtros que  
determinan si la alfabetización (VI) tiene impactos positivos o negativos. En este contexto, la  
tecnología, tales como sistemas contables, ERP y registros digitales, se transforman en una  
herramienta casi vital en el camino administrativo, siendo crucial para que el administrador no se pierda  
en el autoengaño de la contabilidad de bolsillo. Por ejemplo, si el negocio no cuenta con un sistema de  
registro adecuado, el conocimiento no generará un resultado favorable. En contraste, una herramienta  
digital como el libro diario obliga al emprendedor a enfrentar la realidad de su negocio en tiempo real,  
mitigando riesgos operativos y obligándolo a mantener el control personal.  
De igual manera, el comportamiento y la disciplina del propietario al momento de gestionar de forma  
favorable su empresa, es clave en la mediación del impacto. La disciplina conductual marca la  
diferencia entre una administración reactiva y una estratégica. Los administradores con alta disciplina  
interiorizan la regla inquebrantable de separar las finanzas personales de las del negocio, desarrollando  
la capacidad de ahorrar. Esta disciplina fomenta códigos de sostenibilidad que buscan cultivar la  
resiliencia y el uso del crédito exclusivamente como apalancamiento productivo, no como salvavidas  
o para cubrir gastos diarios. Las malas prácticas, como la mezcla de fondos o el sobreendeudamiento,  
se perciben más comúnmente en contextos donde falta esta estructura conductual,  
independientemente de la teoría financiera que el sujeto conozca.  
El modelo propuesto se justifica puesto que la Alfabetización Financiera modifica el comportamiento  
administrativo, pero el resultado que se busca al final con la gestión financiera que es la sostenibilidad  
y crecimiento versus la quiebra por falta de liquidez, está condicionado por la implementación de  
herramientas de control tecnológico y la estricta disciplina conductual del propietario  
CONCLUSIÓN  
El modelo planteado analiza el rol de la competencia digital y la disciplina conductual como mediadores  
del efecto de la alfabetización financiera sobre la gestión financiera. Al analizar las narrativas de los  
entrevistados frente a las brechas iniciales, la mayoría de los facilitadores coinciden en que la  
alfabetización financiera complementa de forma vital la experiencia de supervivencia del negocio.  
Complementar es totalmente posible, especialmente para estructurar estrategias a largo plazo y como  
parte del desarrollo del administrador. De igual manera, se evidencia que el aprendizaje puramente  
empírico no puede reemplazar la formación técnica necesaria ante la complejidad del mercado; el  
conocimiento surgido "a punta de golpes" presenta claras limitaciones tanto para el crecimiento  
empresarial como en la estructuración de la deuda y apalancamiento. Asimismo, se reconoce la  
posibilidad de que un mal manejo inicial interfiera con la estabilidad, como cuando se confunde liquidez  
con utilidad. Sin embargo, si se maneja correctamente y se transita hacia la profesionalización, esta  
curva de aprendizaje empírico se convierte en un complemento que ayuda a asimilar las técnicas  
financieras con mayor rigor.  
El presente estudio revela que la alfabetización financiera ejerce una influencia significativa en la  
gestión financiera de las PyMEs del comercio popular, evidenciando una marcada incidencia en el  
dominio del flujo de caja, el cálculo integral de costos y la gestión de liquidez. Los testimonios de los  
facilitadores resaltan la importancia de profesionalizar la práctica financiera como herramienta para  
canalizar la rentabilidad, desarrollar resiliencia frente a entornos económicos inciertos y potenciar la  
estabilidad a largo plazo. Estos resultados sugieren que la educación financiera, más allá de su  
dimensión meramente contable o cuantitativa, se constituye como una vía de desarrollo integral que  
fomenta la capacidad de adaptación y la disposición a innovar en los modelos de gestión,  
especialmente cuando se cultiva bajo un enfoque de disciplina que prioriza la separación estricta de  
las finanzas personales y las del negocio.  
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ISSN en línea: 2789-3855, junio, 2026, Volumen VII, Número 3 p 2446.  
Sin embargo, el estudio también subraya la existencia de posibles efectos adversos vinculados a las  
brechas de conocimiento en las etapas iniciales de la gestión. Entre estos, se identifican problemas  
asociados con el uso empírico de los recursos, que pueden derivar en un uso irresponsable del  
apalancamiento o en una falta de planificación estratégica que deja a la empresa desprotegida ante  
posibles crisis. Asimismo, se observa que la naturaleza exigente del mercado popular y los errores de  
cálculo iniciales pueden provocar frustración o quiebra en los emprendimientos, especialmente si no  
cuentan con mecanismos de control adecuados. Estas dificultades, sumadas a la volatilidad del  
entorno, evidencian la necesidad de diseñar programas de educación financiera que consideren  
cuidadosamente el contexto, con énfasis en gestión de liquidez y uso estratégico del crédito adaptado  
al comercio popular.  
En este sentido, la adopción sistemática de herramientas tecnológicas y el comportamiento  
disciplinado del propietario emergen como factores mediadores esenciales para maximizar los  
beneficios y mitigar los riesgos de la gestión. La tecnología digital y la disciplina no solo actúan como  
mecanismos de registro, sino que desempeñan un papel clave en el control operativo, la reducción de  
vulnerabilidades y la toma de decisiones estructuradas. Por ello, se concluye que la alfabetización  
financiera representa una herramienta de gran potencial para el éxito de las PyMEs, siempre que sea  
implementada con una visión integral, conductual y contextual. Futuros estudios deberían profundizar  
en el análisis de estos factores mediante métodos mixtos, con el fin de medir el impacto directo de la  
alfabetización financiera sobre indicadores financieros objetivos como la rentabilidad o el crecimiento  
empresarial.  
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ISSN en línea: 2789-3855, junio, 2026, Volumen VII, Número 3 p 2447.  
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