Estructura de capital óptima analizada mediante insolvencia empresarial
Optimal capital structure analyzed through corporate insolvency
DOI:
https://doi.org/10.56712/latam.v4i1.426Palabras clave:
estructura de capital, empresa, insolvencia, minería de datos, solvenciaResumen
El entorno es altamente fluctuante, por lo que es complicado predecir con exactitud qué sucederá en un futuro, por tanto, es prioridad de la empresa buscar determinados mecanismos que ayuden a aumentar su resiliencia y subsistencia, anualmente decenas de empresas cierran sus puertas debido a un conjunto de circunstancias que impiden que se puedan desarrollar con total normalidad. En consideración a la premisa mencionada, el estudio tiene como finalidad: determinar el rango adecuado de estructura de capital que presente un ínfimo nivel insolvencia empresarial. Para su resolución se usan los árboles de decisión o clasificación pertenecientes a la categoría minería de datos. Como resultado se obtiene que, en zona roja se encuentra entre (0,631 – 0,739) estructura de capital, zona gris (0,577-0,631), zona de alerta (<0,577), zona segura (0,232 – 0,489)
Descargas
Citas
Altman, E. I. (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy. The Journal of Finance, 23(4), 589–609. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1968.tb00843.
Bogatyreva, K., Laskovaia, A., & Osiyevskyy, O. (2022). Entrepreneurial activity, intrapreneurship, and conducive institutions: Is there a connection? Journal of Business Research, 146, 45–56. Scopus. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2022.03.062
Breaver, W. (1966). Financial Ratios as Predicators of Failure, Empirical Research in Accounting: Selected Studies. Journal of Accounting Research, 5, 1–25.
Da Silva, J. P. (1983). Administração de crédito e previsão de insolvência. Atlas.
Elizabetsky, R. (1976). Um modelo matemático para decisão de crédito no Banco Comercial. São Paulo: Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, 190p, 1976. GENTRY, J. et al. Classifying bankrupt firms with funds flow components. Journal of Accounting Research, 23(1), 146–160.
Epaulard, A., & Zapha, C. (2022). Bankruptcy costs and the design of preventive restructuring procedures. Journal of Economic Behavior & Organization, 196, 229–250. https://doi.org/10.1016/j.jebo.2022.02.001
Faghekarimi, S., Ohadi, F., Nikomram, H., & Royaei, R. (2022). Evaluating the Effect of Managers’ Narcissism on Bankruptcy Risk Among Companies Listed on the Tehran Stock Exchange. Studia Universitatis Vasile Goldis Arad, Economics Series, 32(2), 65–83. Scopus. https://doi.org/10.2478/sues-2022-0009
Ferrer, M. A., & Tanaka, Á. T. (2009). Las PYME sy las teorías modernas sobre Estructura de Capital. Compendium: revista de investigación científica, 22, 65–84.
Gallardo Millán, L. A., & Ochoa, E. A. (2015). Estructura De Capital Y Riesgo Financiero: Evidencia Empírica En Pymes Hoteleras (Capital Structure and Financial Risk: Empirical Evidence in SMEs) (SSRN Scholarly Paper No 2658707). Social Science Research Network. https://papers.ssrn.com/abstract=2658707
García-Tamayo, G. H., Altamirano-Haro, A., Proaño-Altamirano, G. E., & Moreno-Mejía, M. A. (2022). Modelo de los factores de decisión que influyen en los Gerentes de las PYMES: Model of the decision factors that influence managers os SMEs. REVISTA DE INVESTIGACIÓN SIGMA, 9(01), Art. 01. https://doi.org/10.24133/sigma.v9i01.2624
Haro, A. (2021). Estructura de Gobierno Corporativo: Un aplicativo para la transparencia y mejora empresarial en Ecuador. Revista científica en ciencias sociales - ISSN: 2708-0412, 3(2), Art. 2. https://doi.org/10.53732/rccsociales/03.02.2021.111
Haro Sarango, A. (2021). Análisis del desempeño financiero y su incidencia en la generación de valor: Una evaluación a la industria de la construcción. 593 Digital Publisher CEIT, 6(5), 241–250. https://doi.org/10.33386/593dp.2021.5.511
Haro-Sarango, A. (2021). Estudio del riesgo financiero desde la estructura de capital en las PyMes textiles. Desarrollo Gerencial, 13(2), Art. 2. https://doi.org/10.17081/dege.13.2.4894
Haro-Sarango, A., & López-Solís, Ó. (2022). La sostenibilidad, la utopía de las microempresas: Una evaluación desde la perspectiva financiera. Revista Multidisciplinar do Núcleo de Pesquisa e Extensão (RevNUPE), 2(01), Art. 01. https://www.revistas.uneb.br/index.php/revnupe/article/view/13304
Jackson, L. A., Singh, D., & Parsa, H. G. (2015). Tourism firms’ environmental rankings and financial performance: A multidimensional scaling approach. Journal of Sustainable Tourism, 23(10), 1426–1444. https://doi.org/10.1080/09669582.2015.1044534
Kanitz, S. C. (1976). Indicadores contábeis financeiros previsão de insolvência: A experiência da pequena e média empresa brasileira. São Paulo: Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, USP.
Manterola, C., Quiroz, G., Salazar, P., & García, N. (2019). Metodología de los tipos y diseños de estudio más frecuentemente utilizados en investigación clínica. Revista Médica Clínica Las Condes, 30(1), 36–49. https://doi.org/10.1016/j.rmclc.2018.11.005
Marinković, G., & Stevanović, S. (2021). Performance changes of the Tourism Sector in the Crises (pp. 425–439). Association of Economists and Managers of the Balkans; Faculty of Tourism and Hospitality. https://www.udekom.org.rs/uploads/4/7/0/4/47046595/5th_thematic_monograph_2020.pdf
Marneou, E. N., & Sansores Guerrero, E. (2011). El fracaso de las micro, pequeñas y medianas empresas en Quintana Roo, México: Un análisis multivariante. Revista internacional administración & finanzas, 4(3), 20–23.
Matejić, T., Knežević, S., Arsić, V. B., Obradović, T., Milojević, S., Adamović, M., Mitrović, A., Milašinović, M., Simonović, D., Milošević, G., & Špiler, M. (2022). Assessing the Impact of the COVID-19 Crisis on Hotel Industry Bankruptcy Risk through Novel Forecasting Models. Sustainability, 14(8), Art. 8. https://doi.org/10.3390/su14084680
Myers, S. C. (1977). Determinants of corporate borrowing. Journal of Financial Economics, 5(2), 147–175. https://doi.org/10.1016/0304-405X(77)90015-0
Myers, S. C., & Majluf, N. S. (1984). Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have. Journal of Financial Economics, 13(2), 187–221. https://doi.org/10.1016/0304-405X(84)90023-0
Ohlson, J. A. (1980). Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy. Journal of accounting research, 109–131.
Paredes, N. E. G., Sarango, A. F. H., Cañizares, G. N. R., Sánchez, P. V. M., & Núñez, H. R. L. (2023). Estructura de capital: Una aproximación teórica y estadística: Capital structure: a theoretical and statistical approach. LATAM Revista Latinoamericana de Ciencias Sociales y Humanidades, 4(1), Art. 1. https://doi.org/10.56712/latam.v4i1.386
Pereira, V. S. (2008). A utilização de indicadores de desempenho e o valor de mercado de sociedades anônimas: Uma análise de empresas norte e latino americanas.
Pozzo, H. D. (2005). Análisis de la estructura de capital de las firmas y sus determinantes en América Latina [Tesis, Universidad Nacional de La Plata]. https://doi.org/10.35537/10915/3344
Real Academia Española [RAE]. (2021). Insolvencia | Diccionario de la lengua española. «Diccionario de la lengua española» - Edición del Tricentenario. https://dle.rae.es/insolvencia
Requejo, S. M. (2001). Estructura de capital de la empresa española ante problemas de riesgo moral y selección adversa. Cuadernos de economía y dirección de la empresa, 10, 485–500. https://dialnet.unirioja.es/servlet/articulo?codigo=195493
Sarango, A. F. H. (2021). La estructura financiera y el fracaso empresarial: Una apreciación a las grandes empresas de pesca y acuicultura. Revista Ciencia Multidisciplinaria CUNORI, 5(1), 1–16. https://doi.org/10.36314/cunori.v5i1.148
Schiattino Lemus, I., & Silva Zamora, C. (2008). Árboles de clasificación y regresión: Modelos Cart. Cienc. Trab, 161–166.
Srebro, B., Mavrenski, B., Bogojević Arsić, V., Knežević, S., Milašinović, M., & Travica, J. (2021). Bankruptcy Risk Prediction in Ensuring the Sustainable Operation of Agriculture Companies. Sustainability, 13(14), Art. 14. https://doi.org/10.3390/su13147712
Vargas Sánchez, A. (2014). Estructura de capital óptima en presencia de costos de dificultades financieras. Investigación & Desarrollo, 1(14), 44–65. http://www.scielo.org.bo/scielo.php?script=sci_abstract&pid=S2518-44312014000100004&lng=es&nrm=iso&tlng=es
